الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument تعريف المفهوم مع الأمثلة تعتبر من أكثر ما يبحث عنه المستثمرون لتحقيق أرباحهم المرجوة. حيث تعتبر الأداة المالية المركبة من أهم المصطلحات التي تؤثر على القوائم الخاصة بالأموال. فهي عبارة عن أداة غير مشتقة تتميز بوجود خصائص حقوق الملكية والخصوم. فكثيرًا ما نسمع في نشرات الأخبار عن الحديث الدائم عن الأدوات المالية بشتى أنواعها وذلك بسبب أهميتها الكبيرة. كذلك تتميز بالقدرة على تحويلها لأسهم وبالتالي تحقيق أرباح كثيرة. لذلك سنقدم لكم مقالًا هامًا يسلط الضوء على الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument. كما سنعرض لكم أهم الأمثلة عنها وكذلك أهميتها والأنواع الموجودة للأدوات المالية مع طرق احتسابها بشكلٍ صحيحٍ. لتكون بذلك هذه الأداة واحدة من الأدوات المالية المعروفة والمستخدمة بكثرة بفضل ميزاتها وخصائصها.
محتوى المقالة
مفهوم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument
الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument وهي عبارة عن أداة ووسيلة مالية. حيث أنها بحسب الشركة التي أصدرتها فلها الكثير من الخصائص للحقوق الملكية والخصوم أو الالتزامات. فهي بمثابة عقد يساهم في تحقيق التزام مالي أو عبارة عن انبثاق ذات أصل مالي لمنشأة محددة. كذلك تمتاز الأدوات المالية الغير مشتقة بخصائص القدرة على تحويلها لأسهم. فمثلًا لو افترضنا بأن شخص ما قد قام بشراء سندات تكون قابلة لعملية التحويل مما يعني أن لديه الحق بتبديلها لأسهم بدلًا من أخذها على شكل نقود. ففي حال كانت الشركة تتمتع بالنمو والتقدم السريع والقوة مما يعنى بأن المستثمر سيحصل على الكثير من الأموال مستقبلًا بالتزامن مع ارتفاع سعر السهم الواحد. كما تعد الأداة المركبة بأنها أدوات تتصف بسهولة الفهم والقدرة على التعامل معها بطريقةٍ مرنةٍ وسهلة. حيث إنه بالإمكان التداول بها دون الحاجة لوجود خبرة أو معرفة خاصة بها.
شاهد أيضًا تعلم الاستثمار في الأسهم
أمثلة عن الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument
بعد أن اطلعنا على مفهوم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument سنذكر لكم عدة أمثلة عنها. وهي كما يلي:
- السندات القابلة للتحويل لعدد معين من الأسهم: ففي حال كان السند بالإمكال تحويله لعددٍ معينٍ من الأسهم مما يعني أنه بإمكان الشخص الحامل للسند الحصول على الأموال واستلامها بشكلٍ نقديٍ عندما يحل التاريخ المحدد للاستحقاق. كما يمكن تبديل هذا السند بعددٍ معين من الأسهم من قبل الجهة التي تصدرها. كما أنه يعد السند بهذه الحالات عبارة عن وسيلة وأداة مالية تتصف بالتركيب كونها تتضمن عنصرين أساسيين. وهما:
- عنصر الخصوم أو الالتزامات(Maturity Date): وهو الحرص على الالتزام من قبل الجهة التي تصدر الأسهم عبر دفع كافة الأرباح والسعي لتبديل السعر الخاص بالسند عندما يحين تاريخ الاستحقاق المحدد.
- عنصر حقوق الملكية: وهو عقد الخيار الخاص بالشراء الذي بموجبه يتيح لصاحب السند حق الشراء للأسهم من الجهة المصدرة. بما يعني إمكانية الشخص الحامل للسند اختيار أعداد مجددة ومعينة من الأسهم بدلًا من أن يأخذها على شكل أموال.
- أسهم قابلة للتبديل تتصف بالامتياز بحسب تقديرات الجهة المصدرة مع أرباح مدفوعة إلزاميًا: ففي حال تم إصدار هكذا نوع من الأسهم من قبل الجهة المصدرة فهنا يجب دفع كافة الأرباح التي تم اكتسابها أو الأرباح التي تم تحقيقها في السنة. كذلك بحسب الشروط التي تم وضعها أو بحسب الأحكام الموضوعة، أيضًا يمكن للجهة المصدرة حرية اختيار الوقت الذي تريد أن تبدل فيه الأسهم. وبالتالي فإن كل هذه الأسهم بهذه الحالة تكون عبارة عن وسيلة وأداة مالية تتصف بالتركيب كونها تتضمن عنصرين أساسيين وهما:
- عنصر الخصوم أو الالتزامات: وهو الالتزام بدفع الأرباح من قبل الجهة المصدرة.
- عنصر حقوق الملكية: وهو عبارة عن عقد يتضمن اختيارية الشراء والتي تعطي الجهة المصدرة حقًا بدفع كمية معينة من الأموال مقابل أعداد معينة من الأسهم.
- الرهان.
- العقود الآجلة.
- خيارات البيع والاتصال.
خصائص الأداة المالية المركبة
الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument تعريف المفهوم مع الأمثلة
بعد أن عرضنا لكم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument وأمثلة عنها فسنذكر لكم خصائصها وهي كما يلي:
- الرافعة المالية والتي يعتبر وجودها هام جدًا به كل هذه الأدوات المركبة. حيث يساهم بتحديد طريقة تغيير القيمة للأدوات المالية المركبة مع الوقت. ففوائدها كبيرة جدًا على التغييرات الصغيرة بأي مشروع استثماري.
- قلة الشفافية بالأسعار: والتي تفتقر إليها الأدوات المالية المركبة لذا يعتمد عليها بالنماذج المالية التي تتمتع بملكية مسجلة للأسعار مما يحتاج تعبًا ووقتًا.
- تبعية المسار: والتي ترتكز على المردود والنتيجة عند عملية الاستحقاق على شكل المسار الذي يتم اتباعه بفترة زمنية محددة.
- نقص السيولة: وهذا ما تفتقر إليه الأدوات المالية المركبة.
شاهد أيضًا طرق الاستثمار في الواقع الافتراضي Metaverse والربح منه
طريقة احتساب الأدوات المالية المركبة ضمن تقارير وبيانات مالية للجهة المصدرة لها
يجب على الجهة المصدرة الخاصة بالأسهم السعي لاتباع هذه الخطوات ليتم إصدار أدوات مالية تتصف بالتركيب ومن ثم وضعها وإدراجها داخل البيانات المالية والتقارير. فيعد أن ذكرنا لكم ماهية الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument سنذكر لكم الآن خطوات احتسابها:
- الخطوة الأولى وتكون من خلال عملية تحديد للعناصر المتنوعة للأداة المالية التي تتصف بأنها مركبة. حيث يجب أن يتم تحديد كافة الالتزامات من قبل الجهة المصدرة. بالإضافة إلى الحقوق الملكية الخاصة بحاملي الأدوات المالية.
- الخطوة الثانية فتتمثل بتحديد القيم العادلة لهذه الأداة المالية المركبة بشكلٍ كليٍ. فإن القيمة العادلة لهذه الأداة هي تساوي قيمة النقود والًموال التي تم الحصول عليها واستلامها مقابل عملية بيعها في الظروف المتوافرة بالأسواق.
- أما الخطوة الثانية فهي عملية تحديد القيمة العادلة الخاصة بعنصر الخصوم. حيث يمكن تحديدها من خلال رؤية قيمة عادلة لخصوم آخرين مشابهين وبشرط أن يكون غير قابل للتحويل ولا تتضمن خصائص التحويل لأسهم. وبالتالي فإن فالقيمة العادلة الخاصة بعنصر الخصوم في السندات التي يمكن تحويلها تعادل القيمة ذاتها للسند الغير قابل لعملية التحويل وذلك مع ذات المعايير من التاريخ المحدد للاستحقاق والسعر المعين للقسيمة وأمور أخرى.
- كما أن الخطوة الرابعة فتتمثل بالتحديد للقيمة العادلة لعنصر حقوق الملكية، حيث إنهبالإمكان تحديده بطريقةٍ سهلةٍ من خلال عملية طرح القيمة العادلة التي تتصف بأنها مركبة ككل من القيمة العادلة للالتزامات.
تقييم الأداة المالية المركبة Compound Financial
عملية تقييم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument تدعى أيضًا بعملية المحاسبة المجزأة. والتي تتم من خلال عدة خطوات وهي كما يلي:
- يجب في البداية تديد ما هي المكونات الأساسية للأدوات المالية المركبة.
- بعد ذلك يجب تحديد القيمة العادلة الخاصة بالأداة المالية المركبة.
- ثالثًا يجب تحديد القيم العادلة لمكون المسؤولية أو مكون الالتزام الخاص بالسند.
- الخطوة الأخيرة من تقييم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument يجب تحديد القيمة العادلة الخاصة بمكون حق الملكية.
شاهد أيضًا العائد ومخاطر الاستثمار في الأسواق المالية
ما هو الفرق بين الأداة المالية الهجينة والأداة المالية المركبة
يتمثل الفرق فيما بين الأدوات المالية التي تتصف بأنها مركبة والهجينة الأخرى بتضمن الأدوات الهجينة لعناصر اشتقاقية وضمنية. وهذا هو الفرق الرئيسي فيما بينهم ويعتبر من أكثر ما يميز الأدوات الهجينة عن الأدوات المركبة. كذلك يتم اعتماد معيار المحاسبة الدولي 32 في عملية المحاسبة التي تتعلق بالأداة المالية المركبة. كما ترتكز المحاسبة المتعلقة بكافة المشتقات الضمنية وقواعد الترتيب على المعيار الدولي المختص بإعداد التقارير المالية IFRS9 الخاصة بالأدوات المالية.
أنواع الأدوات المالية المختلفة
بعد أن تطرقنا الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument مع جب أن تراعي عند اختيارك لطريقتك في الاستثمار تحقيق نوع من التوازن فيما بين المخاطر المتعلقة بالأدوات المالية التي تختارها وقدرتك على تحمل هذه المخاطر. حيث أن هناك فئتان للأدوات المالية وهي كما يلي:
- أدوات نقدية والتي تتأثر بشكل كبير حسب الأسواق وتتضمن:
- أسهم عادية.
- الأسهم الممتازة.
- أيضًا ملكيات خاصة.
- التزامات وديون.
- كذلك صناديق خاصة بالاستثمار في البورصة.
- إيصال إيداعيات أملريكية وعالمية.
- أدوات مالية مشتقة: حيث يعتمد هذا النوع على الأصل الأساسي المتمثل به كأسعار الفوائد والأسهم والمؤشرات. وتتضمن ما يلي:
- عقود مستقبلية.
- عقود آجلة.
- خيارات.
- مقايضات.
كما يمكن تصنيف الأدوات المالية تبعًا للأصول إلى نوعين وهما:
- أدوات مالية تعتمد على الديون وهي ملكية الأصل.
- أيضًا أدوات مالية تقوم على حقوق الملكية وهي تعتبر ديون المستثمر لمالك الأصل.
أما بناءً على تاريخ الاستحقاق فتصنف الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument لنوعين وهما:
- طويلة الأمد.
- قصيرة الأمد.
أهمية ووظائف الأداة المالية المركبة
بعد أن اطلعنا على مفهوم الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument فسنذكر لكم أهمية هذه الأدوات المالية وهي كما يلي:
- الحصول على أرباح قصيرة الأجل للتمكن من اكتساب عوائد بشكلٍ أعلى.
- القدرة على تضخيم رؤوس الأموال والمدخرات.
- التمكن من التوسيع بكافة الأعمال التجارية.
- القدرة على تحقيق أهداف مالية كبيرة كشراء منزل مثلًا.
- كذلك القدرة على التغلب على مشكلة التضخم والتنوع في الممتلكات.
- إمكانية التخطيط للتقاعد.
- القدرة على تحقيق شراكة في مشروع معين جديد.
شاهد أيضًا الاستثمار الآمن في شركة ليرات كيف تستثمر في شركة ليرات
وهكذا نكون أعزاءنا القراء قد قدمنا لكم مقالًا هامًا وغنيًا عن الأداة المالية المركبة Compound Financial Instrument تعريف المفهوم مع الأمثلة. كما نكون قد عرضنا لكم أهم خصائص هذه الأداة المالية مع أنواعها وتصنيفاتها وطريقة حسابها آملين أن تكونوا قد استفدتم خير استفادة.
