يتم تعريف المحفظة الاستثمارية على أنها حزمة مستندات وأدوات مالية يتم التعامل بها في مجال الاستثمار، وتتميز بالتنوع والمرونة، وبالرغم من أهمية المحفظة إلا أن هناك العديد من المخاطر التي يمكن أن يتعرض إليها صاحب المحفظة الاستثمارية، فما هي مخاطر المحفظة الاستثمارية وما أنواعها؟
محتوى المقالة
تعريف مخاطر المحفظة
مخاطر المحفظة هي فرصة لفشل مجموعة الأصول أو الوحدات، ضمن الاستثمارات التي تمتلكها، في تحقيق الأهداف المالية. يحمل كل استثمار داخل محفظة مخاطرة الخاصة، مع ارتفاع عائد محتمل يعني عادة مخاطر أعلى.
من الناحية النظرية، يمكن القضاء على مخاطر المحفظة من خلال التنويع الناجح، الاحتفاظ بمجموعات من الاستثمارات التي لا تعتمد على نفس الظروف لتحقيق ربح. في الواقع على الرغم من ذلك، من المرجح أن يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى وعدم القضاء عليها تمامًا.
ما هي مخاطر المحفظة الاستثمارية؟
تعتبر مخاطر المحفظة مجرد واحدة من المخاطر التي يجب على المتداولين الحذر منها. تنطبق معظم المخاطر على الاستثمارات الفردية، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن محفظتك ككل لا ينتهي بها الأمر ضدك.
كما تعكس مخاطر المحفظة المخاطر الإجمالية لمحفظة الاستثمارات. إنها المخاطر المشتركة لكل استثمار فردي داخل محفظة. تساهم المكونات المختلفة للمحفظة وأوزانها في مدى تعرض المحفظة لمخاطر مختلفة.
المخاطر الرئيسية التي ستواجهها المحفظة هي السوق والمخاطر النظامية الأخرى. يجب إدارة هذه المخاطر لضمان أن المحفظة تلبي أهدافها. لا يمكنك إدارة هذه المخاطر إلا إذا كان بإمكانك تحديدها أولاً.
أنواع مخاطر المحفظة
هناك العديد من أنواع مخاطر الاستثمار، سواء على مستوى المحفظة أو مستوى الأمان الفردي.
- أولا، فيما يلي أمثلة على المخاطر الخاصة بالأوراق المالية الفردية. يمكن إدارة هذه المخاطر بسهولة من خلال التنويع:
• مخاطر السيولة.
• مخاطر التخلف عن السداد.
• المخاطر التنظيمية والمخاطر السياسية.
• مخاطر المدة.
• مخاطر النمط.
- ثانيا، يمكن أن تؤثر مخاطر المحفظة الأوسع على المحفظة بأكملها. تتطلب إدارة هذه المخاطر المزيد من التنوع الإبداعي والاستراتيجيات الأخرى. فيما يلي أهم المخاطر على مستوى المحفظة.
أكبر المخاطر التي تواجه أي محفظة هي مخاطر السوق. يُعرف هذا أيضًا بالمخاطر المنهجية، ترتبط بمعظم الأصول إلى حد ما، والنتيجة هي أن انهيار سوق الأسهم سيؤدي إلى انخفاض معظم الأسهم. في الواقع، ستفقد معظم الأصول المالية قيمتها خلال سوق هابطة.
- ثالثا، في الطرف الآخر من طيف المخاطر توجد مخاطر التضخم. هذا هو الخطر المتمثل في أن القوة الشرائية للمحفظة لن تواكب التضخم. وهكذا، والسبب تحتاج محفظة لتشمل “الأصول الخطرة” واحتياجات خطر على أن تدار. على المدى الطويل، فإن امتلاك الأصول الخطرة يسمح لك بالتفوق في الأداء على التضخم.
- رابعا، يمكن أن تؤثر مخاطر إعادة الاستثمار على جزء السندات بأكمله في المحفظة. إذا تم شراء السندات عندما تكون العوائد عالية، فإن حاملها يكسب تلك العائدات المرتفعة حتى لو انخفضت أسعار الفائدة. ومع ذلك، إذا كانت العوائد منخفضة عند استحقاق السند، فلا يمكن إعادة استثمار رأس المال بعائد مرتفع.
- خامسا، تتعلق مخاطر التركيز بعلاقة الأصول داخل المحفظة. وجود الكثير من التعرض لقطاعات وأصول ومناطق معينة يمكن أن يخلق مخاطر نظامية لهذا الجزء من المحفظة. يمكن أن تحدث المخاطر الخفية عندما لا تبدو الأصول مترابطة ولكنها تتأثر بنفس القوى الاقتصادية. على سبيل المثال، ستتأثر الأسهم والسلع وعملات الأسواق الناشئة الصينية بالانكماش في الاقتصاد الصيني.
مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر العملة كلا يؤثر على أي محفظة. يجب تحليل جميع الأصول في المحفظة لتحديد مدى تعرضها لأسعار الفائدة والعملات
تعرفنا في المقال عن مخاطر المحفظة الاستثمارية ورأينا أنواع هذه المخاطر ودرجة كل نوع منها، فإذا كنت ترغب في بناء محفظة استثمارية، أو تمتلك واحدة فعليك أن تكون حذرا تجاه هذه المخاطر.
